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世界天使投资人大会主题演讲中国天使投资人学
更新时间:2020-01-29

  2017年3月,中国天使投资人年会顺利召开,由中国天使投资人学院举办。出席并讲话嘉宾有中国天使投资人学院董事会主席,中国天使投资人年会主席,安晓宇。IT领袖峰会秘书长中国天使投资人学院股东刘钜波。汉能集团董事长陈宏管理300亿美金。成思危基金理事长成卓。蛮子基金董事长,中国天使投资第一人薛蛮子。中国风险投资有限公司合伙人中国天使投资人学院股东钱慧高管理40亿规模。赛伯乐投资集团执行总裁王阳管理2000亿规模。天下互联董事长万网创始人张向宁。中关村并购母基金董事总经理徐涵坤管理130亿规模创客100投资控股集团董事长曹健。天使汇创始人中国天使投资人学院股东兰宁羽。知初资本创始人中国天使投资人学院股东孙剑波。晟大投资集团总裁中国天使投资人学院股东李然。

  中搜创投集团董事长陈沛。新众控股集团总裁王宇等等40多位行业大佬。60多家媒体。100多家投资机构。1500多位企业董事长。各地区知名机构企业家董事长齐聚中国天使投资人年会。

  2017 年7 月7 日,WAIC 2017 世界天使投资人大会在北京龙熙维景国际会议中心隆重召开。由中国天使投资人学院发起设立7 月7 日为“世界天使日”,来自中国、美国、以色列、新西兰、英国、加拿大、澳大利亚、印度、俄罗斯、智利超过10 个国家、100位顶级投资人和行业领袖、300 多家媒体报道、800 多位企业家共同见证全球天使投资界的顶级盛会。

  中国天使投资人学院创始人、董事会主席,世界天使投资人年会主席安晓宇先生介绍世界天使投资人大会的源起、中国天使投资人学院全球化战略布局,新闻发布会现场回答记者提问。世界天使投资人大会名誉主席、长江国际商会创始人、北大湖北校友会会长刘萌代表发言。中国风险投资有限公司合伙人、高级副总裁钱慧高女士作为中国天使投资人学院股东代表发言。世界天使投资人大会新闻发布会由中国天使投资人学院联合创始人、世界天使投资人大会秘书长张迅诚先生主持。

  以下是中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心风险投资研究室主任刘曼红在世界天使投资人大会上就“中国天使投资全球化发展机遇”为做的主题演讲。

  先看2017 年的一个发展计划, 2017 年,整个PE 的环节是有所增长,如果我们说整个PE 达到了378.8B(billion)、387.3B 的线 千亿美元。那这里面呢,他们做了很多的预测,其中有很重要的方向,就是尽管中国还在经济疲软,

  没有完全恢复,还处于比较困难的时候,但中国仍然是世界经济的一个期望,而且中国仍然是全球投资的一个重点。

  下面我就说一说整个全球风险投资的状况,因为现在没有全球的天使投资的数据。从全球来看风险投资,2016 年比2015 年有所下滑的,大家也知道,我们国家也一样,2015 年的后半年有疯狂的增长,那我们再看一下整个全球投资的数量,就减少了15%。美国降得比较多,但是加拿大的上去了。值得注意的是:欧洲上去了,但是亚洲下来了。我想强调一点:亚洲的统计数据中,中国的数据,不一定很准确,但是它可以看一个侧面。从美国本身来看,我这里说的是VC,不是Angels。以硅谷为例, 2016 年第四季度风险投资所投项目,环比下降了37%,下降的幅度比较大,这是说投资的一个数量。但是如果看投资行业,有一个行业是上升的,就是我们中国说的TMT,移动通讯这一块儿。大家看健康、医疗这块儿还是有所下降的,网络也有所下降,再看天使,因为我们没有全球的一个报告,这里是美国的halo 报告,它这个讲的不是天使投资的全部数量,是指报告所调查的天使投资组织,如“天使投资俱乐部”,所以这个数据可能会比美国全国实际的数字低一些,但是从这个报告上我们可以看到天使投资的趋势。实际上 虽然VC 是下去了,但是天使上去了。

  下面我就讲一下本人认为全球的天使投资的一个发展趋向,那这里包括我们中国是不是也要沿着这个趋向往前走?

  第一,天使投资仍然非常大量的、集中的投在高科技上,因为大家知道只有高科技能给你带来非常大的发展和潜在的一种高额利润,当然高科技风险也很大。我的这个数据从CB Inside。他们提出7 个高科技投资热门领域,其中第一个就是人工智能。我们中国现在人工智能上发展的非常快,最近就是这一两天,百度的无人驾驶汽车已经开始上路了,不管它做得怎么样,至少它已经开始上路了。我们可能还没有意识到人工的智能发展可能会给我们带来不可预想的一种变测,我跟我的学生说,这种变化之快可以说是迅雷不及掩耳,我们都不可预测。最近一个学生过来找我,他说: 刘老师,我的孩子现在上大学一年级,什么专业将来能找到工作啊?他举了几个例子我都说不行。为什么?就是很多行业,很多岗位一定会被人工智能的发展所替代,当然最早的替代工作可能就是汽车驾驶员、卫生服务员这一般的体力劳动、家务劳动,接着可能就是拥有智力的人。大家知道,就今年的早些时候,阿尔法狗和咱们围棋的大将们打,没有一个能赢它的。大概是两三个月以前,就是IBM 的称作Watson 的机器人,它在24 秒钟之内就在咱们天津的一个医院诊断了一个癌症晚期病人,24 秒钟就给予了若干个诊断的意见,给家属商量应该怎么治,这是多么惊人的速度,多么惊人的准确率!大家知道一个非常出色的医生的,他大概是一年只能读一千篇最优秀的医学论文,但是一个机器,它几秒钟就把44 万篇论文中最好的全部都读完,它可以把所有的知识都学到手,而且它是不带动感情地非常客观地去学习。它可以从自己的错误中学习,这是很可怕的。可怕在哪呢?就是我们大家要准备好,在中国也一样,各国也一样,人工智能可以对于今后职业的选择产生巨大的影响。全国的工作岗位,职业部署一定会出现大洗牌,这是肯定的。

  我在之前一个数据里提到过,这里我也大概提一下,真正的投资投在早期才能使你的利润有所发展,但是它风险也非常高,这个非常重要,我们为此做了一些调研,要知道好多项目看起来特别好,但是投下去就失败了。因为很多东西不是你能控制的。为什么有这种状况,大家可以看到:如果上市前一年市场有所变化,整个投资结果都会有所变化。我这里想说天使投资的第二个主要趋势就是:在全球化的发展下,投资是可以跨国界的。我们2015 年出了一本书:天使投资无国界讲的就是天使投资跨国界的问题。

  这个图讲得比较好,咱们中国大概是从2006 年到2016 年十年期间,在硅谷投资了三百亿美元,投了大概约1000 个高科技项目。那么,你要做这个全球的投资,你要看看它投资的环境是否有利于做生意的环境,是不是有利于其他人来投资。世界银行做了一个分析,第一个做的比较好的就是新西兰,然后大家可以看到,香港也不错,但是这里边值得注意的是排名第七位的是UK 和第八位的是US。为什么这么说,因为他们是很大的国家,还能排的比较靠前,这是值得注意的。

  下面是全球的一种竞争力的排行。因为你要是做跨境投资,你得知道竞争力的排行。在这个表格中,全球竞争力香港第一,但是值得注意的前面第一、第二第三个都是比较小的经济体,美国相对是比较大的经济体。第二个表也是全球竞争力排名,这个是世界经济论坛做的估算,香港不是第一了,这里是瑞士排名第一。这个图从竞争力来看各国的成本变化,其他的国家还是有所下滑,我们这里全部提到和美国相比。那些下滑的国家,中国也是一个,你成本的竞争力下滑就是你的成本上升了。

  第三个天使投资的趋势,也是我要重点谈的一个趋势,当然也是我最想提的“社会创效投资”,也叫“社会影响力投资”,也叫“社会价值投资”或者“社会责任投资”。因为我觉得社会创效投资是非常重要的,尤其对于中国来说。这是全球的社会创效投资的定义--GIIN (Global Impact Investment Network),什么叫社会创效投资?就是投资不仅要注意经济的效益,而且要注意社会的效益和环境的效益。就是你不光想着赚钱,还要想怎么样为子孙后代服务,怎么对于国家甚至对于人类有益处? 我们知道,除了咱们的能源,水同样存在一些问题。如果我们仅仅注重于经济效益,我们的生态环境将变得十分糟糕。我们现在正在做一项研究,就是“社会创效投资研究”。我们觉得应该是很大力地鼓励他发展。我大概的给大家讲一下,社会创效投资是指除了经济的价值以外,还有环境价值、社会价值。但必须明确,社会创效投资仍然是投资,不是慈善,不是一味的光给钱,既然是投资就要有经济回报的。但同时,要为社会带来一种社会福利,这是我们现在提倡的一种新型投资。我觉得在中国一定会发展这种新型的投资模式。为什么这么说,因为这两种模式不一样,一种是虽然我做好事,但是我还是要投资的(有利益收获),这里不仅仅是要赚钱,还要给社会调来好的一种收益;可是当另一方面,如果你只是给钱不讲经济回报,就是慈善,这种思路就不一样,一个是咱们教人怎么钓鱼,一种就是直接给别人鱼吃,这其中就有很大的一个差别。

  这是一个社会创效投资回报的图表,大家看到虽然你为社会创效,为社会做好事去投资,但是你整个回报也不是很低的。这是2016 年的一个数据了,可以证明你虽然是为社会效益或者说环境效益去投资,你的平均收入也是不会太低的。(你做了这件事,管家婆彩图香港挂牌,既赚了钱还可以跟子孙后代说我做了什么样的好事,给国家,给人民,造了什么样的福。英文叫做:Doing Wellby Doing Good. 即:你既做了好事,又赚到钱。)

  这是另一个数据,也是我想提的这个重点:就是任何一个经济体,他都会在效益和公平之间做平衡,如果太公平了,就没有效益了。也是中国必将发展的趋势。不仅仅只看赚钱,而且也要注意社会和环境效益。我一直认为任何一个经济体,它都会在效益和公平之间做平衡,如果太公平了,就没有效益了,没有效益,大家都贫困。因为咱们知道:咱们中国曾经做过极端公平,就是1957 年到1958年人民公社的时候,那时候特别公平,每个人都吃大锅饭,吃都一样,最后没有效益没有生产力了,大家都没有饭吃。但是如果你要是仅仅强调效益,不注重公平,将社会造成不稳定。那么我认为目前中国应该更加注重公平问题,我觉得中国非常有效率,或者说在效益和公平问题上,中国需要更加强调公平问题,我自己认为这点对中国极其重要的。中国政府是一个比较特殊的政府,他不仅具有巨大的行政力量,而且具有巨大的经济力量,中国政府不仅是政治的一个力量。而且是很大的一个经济发展的力量,所以中国政府一定会非常重视社会创效投资,或者叫做社会价值投资。因为投资一定要给社会带来正面的效益,不仅是赚钱。

  由于时间有限,如果大家对我讲的话题比较感兴趣的话,可以看看我们出的几本关于专业天使投资研究的书籍。谢谢大家!